DeFi en Polkadot

8 min readNov 19, 2020

Traducción libre del artículo DeFi on Polkadot, por Mario Pino Uceda | PolkaStats — https://polkastats.io

Introducción

Las finanzas descentralizadas (DeFi o decentralized finance) han emergido como uno de los casos de uso más populares en el ecosistema crypto de los últimos años. Para resumir, se pueden describir como software financiero construido sobre la blockchain. Las DeFi tienen el potencial suficiente para competir con los sistemas financieros existentes y hacer posible unas aplicaciones financieras más accesibles. Ahora que la red principal de Polkadot está funcionando y que las parachains vienen de camino, vamos a presentar una visión de conjunto del ecosistema DeFi que se está desarrollando sobre Polkadot.

La tecnología DeFi

Las tecnologías en las que se basan las finanzas descentralizadas permiten a los desarrolladores usarlas en conjunto para crear aplicaciones de alto valor para los usuarios. En términos sencillos, se puede decir que se basan en un diseño de 3 capas:

3. Capa de Aplicación: Lo que ven y usan los usuarios finales.

2. Capa de Protocolo: Un juego específico de reglas que controlan la forma en la que los usuarios finales interactúan entre sí.

1. Capa de asiento: Controla cómo los valores y datos son guardados en la blockchain.

La mayoría de los equipos que están trabajando en proyectos DeFi se sitúan en la capa de protocolo, creando aplicaciones haciendo posible a los usuarios interactuar con ellos. Adicionalmente hemos visto equipos que están empezando a desarrollar ecosistemas en sí mismos, haciendo de Polkadot el motor de muchos de muchos de estos nuevos ecosistemas.

DeFi en Polkadot

Pasamos a describir los proyectos DeFi que se están desarrollando sobre Polkadot en cada una de las capas.

Capa de asiento

Polkadot: Muchos equipos aprovechan las ventajas de Polkadot como blockchain de 3ª generación para gestionar las transacciones en la Relay Chain de Polkadot. Asimismo, las parachains y parathreads permitirán dentro de poco la interconexión de distintas redes, abriendo la puerta a nuevas aplicaciones que aprovecharán estas nuevas posibilidades.

Capa de protocolo

Acala: Está construyendo una stablecoin descentralizada llamada aUSD que permite a los usuarios enviar y recibir USD a través de cualquier red conectada a la red Polkadot. Permite realizar operaciones financieras como tomar préstamos colateralizados (borrow), ganar un interés por aportar liquidez al sistema (earn), intercambiar tokens de forma descentralizada (DEX) y participar en el sistema de gobierno. También permite Liquid Staking, esto es, permite convertir tus DOTs en staking en un token líquido basado en estos (L-DOTs), que se pueden transferir o emplear para dotar de liquidez a DeFi sin sacrificar la seguridad de la red.

Stafi: Permite a los poseedores de tokens en staking obtener un token alternativo líquido (rToken, o reward-Token) que se puede transferir e intercambiar de forma inmediata sin tener que esperar el periodo de bloqueo.

Bifrost: Parachain que permite a los usuarios depositar sus tokens en staking y obtener vTokens para obtener liquidez.

Equilibrium: Es un mercado monetario de cadena cruzada que combina préstamos en una pool con generación y negociación de activos sintéticos.

Chainlink: Ha creado una integración del oráculo Chainlink para Substrate que permite usarlo en aplicaciones DeFi sobre Polkadot.

Centrifuge: Permite a los originadores de activos financiar sus activos (por ejemplo facturas y royalties) y permite a los inversores invertir en ellos, todo sin necesidad de confiar en un intermediario. También proporcionan la blockchain Centrifuge, que será la puerta de entrada para los activos del mundo real en DeFi.

Zenlink: Exchange descentralizado multi-blockchain basado en Polkadot.

DIA: Oráculo de código abierto que permite a sus usuarios crear, suministrar y compartir datos

HydraDX: solución basada en Substrate que permite una liquidez sin fricciones para activos criptográficos.

Laminar: Plataforma de finanzas abierta que incluye activos sintéticos, margin trading y mercados monetarios construida por Acala.

Keysians: Proporciona un canal financiero para convertir los activos en cadena en productos financieros flexibles y negociables.

Reef: Permite a los usuarios comerciar al mejor precio con liquidez en exchanges centralizados descentralizados.

Tswap: Protocolo de intercambio descentralizado escalable para activos sintéticos y criptográficos.

Polkastarter: Es un DeX multi-cadena que incluye subastas, permite a los proyectos captar capital de una forma descentralizada, no permisionada e interoperable.

Katal: Framework para DeFi.

Bandot: El primer sistema crediticio basada en una stablecoin construido sobre Polkadot.

Tidal Finance: Asegura activos a través de múltiples blockchains en fondos de liquidez equilibrados y personalizados.

Capa de aplicación

Mantra DAO: Plataforma DeFi gobernada por la comunidad que se centra en staking, préstamos y gobernanza.

Polkaswap: Exchange sin custodia automated market maker (AMM) creado por el equipo de Soramitsu.

Akropolis: Crea productos que ayudan a las personas a ahorrar, crecer y escalar.

OAX: Creador de una parachain que soporta tokens ERC20, intercambios atómicos, delegación de tarifas y transferencia múltiple para permitir la creación de dApps con una interfaz amigable.

Sushiswap: Automated market maker gestionado por la comunidad.

Otros

Rio: Está construyendo una blockchain basada en Substrate exclusivamente para DeFi

SORA: Tiene como objetivo convertirse en un banco central descentralizado para el mundo de las cadenas de bloques.

Clover: Plataforma DeFi impulsada por Bithumb para el ecosistema Polkadot.

NOTA: La mayoría de los proyectos listados están siendo construidos de forma nativa en Polkadot o con la finalidad de convertirse en una parachain. Algunos, como SushiSwap están construidos sobre una parachain, pero no son nativos de Polkadot.

Componibilidad

Arquitectura de Polkadot mostrando la Relay Chain, parachains/parathreads y bridges

Polkadot estará compuesto de parachains y parathreads, muchas de los cuales podrán ser blockchains especializadas en DeFi. Estas blockchain diferentes necesitan comunicarse entre sí para aprovechar el uso de los diferentes componentes DeFi implementados en ellas. Polkadot usará el protocolo cross-chain message passing (XCMP) para interconectar estas diferentes blockchains, que no solo permite la transferencia de tokens, además permite el paso arbitrario de todo tipo de información entre ellas. El ecosistema Polkadot también será capaz de comunicarse con los componentes DeFi construidos sobre Ethereum, Cosmos, o Bitcoin usando puentes o bridges. Por ejemplo, Chainsafe y Snowfork están trabajando en un puente low-trust hacia Ethererum. CDOT está creando un pallet (módulo de Substrate) que permitirá a los desarrolladores crear sus propias blockchains con capacidades IBC (Internet Blockchain Connection). Para aquellos interesados en traer Bitcoin a Polkadot, Interlay está construyendo un puente low-trust para hacerlo.

Un aspecto crítico para que las aplicaciones DeFi puedan usar todos estos componentes es la seguridad compartida que caracteriza a Polkadot. Esto quiere decir que todas las parachains conectadas a la Relay Chain de Polkadot se benefician del mismo grado de seguridad económica que proporcionan los validadores de esta Relay Chain. Con otros sistemas Proof-of-Stake, los equipos necesitan su propio set de validadores, lo que puede derivar en distintos grados de seguridad entre dichos componentes. El grado de seguridad es la mismo entre todas las parachains conectadas a la Relay Chain de Polkadot, haciendo más sencillo para los desarrolladores trabajar con componentes para ofrecer a sus usuarios una seguridad sin puntos débiles.

Lo que hace único a Polkadot

Polkadot ofrece un potente set de funcionalidades que los proyectos DeFi pueden aprovecharse. Al permitir el desarrollo de blockchains independientes que pueden comunicarse entre sí de formas complejas, podemos ver algunos casos de uso realmente interesantes.

El staking líquido es un caso único en DeFi, permitiendo a cualquiera que posea un token en staking liquidez inmediata sin tener que esperar el periodo de bloqueo, obteniendo un token sintético que se puede transferir de forma inmediata. Al menos 6 proyectos están construyendo soluciones de staking líquido, ya sea de forma nativa o mediante puentes hacia otras blockchains, haciendo de Polkadot la red más usada en lo que se refiere a staking líquido.

Algunos equipos optan por implementar su infraestructura en cadenas DeFi dentro del ecosistema Polkadot en lugar de construir su propia parachain nativa.

Por ejemplo, Ren se asoció con Acala mediante la implementación de su módulo puente RenVM en la red Acala. Los equipos pueden optar por construir sobre parachains, ya sea mediante la construcción de módulos de tiempo de ejecución y luego la integración con la parachain, o mediante la construcción sobre una parachain como Moonbeam, Plasm o Edgeware que admita contratos inteligentes (basados en Solidity o Ink!). En el futuro, esperamos que algunos equipos continúen optando por construir sobre plataformas existentes.

Los proyectos DeFi en Polkadot no solo copian conceptos existentes, sino que crean conceptos nuevos por completo. Otro ejemplo es el fondo soberano descentralizado de Acala (dSWF). El propósito del dSWF es hacer que Acala sea económicamente sostenible para cubrir los fondos en curso para la investigación y el desarrollo, y para pagar la seguridad en la red Polkadot. La stablecoin de Acala funciona de manera similar a MakerDAO, ya que requiere el pago de una tarifa de estabilidad al cerrar una posición de deuda garantizada (CDP). Una vez que se cierra un CDP, las tarifas de estabilidad acumuladas se mantendrán en la tesorería del sistema. Luego, siempre que las ganancias del sistema superen un cierto umbral, en lugar de quemar tokens ACA nativos, estos tokens se utilizarán para comprar DOT en el mercado y se depositarán para completar la reserva DOT que posee el dSWF. El dSWF también puede poseer otros activos criptográficos y esto hace el sistema más versátil que el modelo de recompra y quemado. Puede leer más sobre el dSWF aquí.

El futuro

Los equipos del ecosistema DeFi están construyendo o considerando una amplia variedad de productos. Actualmente vemos la mayor actividad de desarrollo en productos como monedas estables, intercambios sin custodia, mercados monetarios y oráculos. Esto tiene sentido, ya que estos tipos de productos generalmente se consideran primitivas y componentes básicos de DeFi. Es probable que haya muchos más de estos proyectos primitivos y de bloques de construcción en el futuro cercano, ya que buscan obtener la ventaja de ser pioneros en el ecosistema de Polkadot. En el futuro, esperamos ver muchos otros tipos de productos que se puedan construir en el ecosistema de Polkadot, tales como:

1. Plataformas de seguros

2. Agregadores de rendimiento

3. Agregadores DEX

4. Derivados

5. Loterías sin pérdidas

6. Infraestructura DAO

7. Comercio mimético sin custodia de sintéticos

8. Futuros descentralizados

9. Negociación de opciones sin permiso

10. Protocolos de riesgo crediticio para préstamos

11. Préstamos urgentes

Nos dirigimos a un futuro emocionante a medida que más y más equipos construyen productos DeFi en Polkadot, combinando creatividad con sistemas complejos y altamente escalables. Si bien DeFi ciertamente no está exenta de riesgos, esperamos ver los resultados a medida que estos equipos llenos de talento amplían los casos de uso para lo que es posible hoy y crean productos novedosos para el mercado.